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中金发布研究报告称，维持汇丰控股（00005）“中性”评级，由于预计营收增长好于此前预期且资产质量展望改善，上调2023/24E盈利预测5.4%及3.6%至221.30/222.44亿美元，目标价69.66港元，较当前股价有20.9%的上行空间。公司2022年业绩符合该行预期。

展望未来，公司维持2023E至少360亿美元净利息收入的指引，但在业绩会上指出当前指引相对保守，因为以4Q22为基础外推的年化净利息收入可达380亿美元以上。规模增速方面，2022年末，公司总资产、客户贷款、客户存款分别同比+0.3%/-11.4%/-8.2%。存贷款规模的下降，一方面来自汇率变动和加拿大业务被划分为待售资产；另一方面，中国香港的信贷需求较弱是造成贷款增长不力的重要原因。公司对于短期贷款增长指引偏“谨慎”，而中长期指引中单位数增长。

关键词： 汇丰控股 资产质量 短期贷款